二是跟着产量增加,规模效应凸显,单元出产成本降低。可是自从出产的劣势也是显而易见的,好比,固定资产投入大,不克不及像代工出产那样“轻资产”运营;而洽洽食物是行业里少数几家选择自从出产的企业。
买了半天,本来我花钱买的是包拆呢,我送人送的是也是包拆;所以,只能照着华而不实的尺度买——就是一个空箱子,里面间接填坚果那种。
坚果礼盒合用于过节送礼,可是这个赛道合作太激烈了,三只松鼠、百草味、味滋源、良品铺子等等,谁还没个礼盒呢。我们对比下洽洽食物中报里的收入形成。比拟于2019年上半年,2024年上半年洽洽食物总营收增加了9。11亿元,此中葵花子类收入添加了4。84亿元,坚果类收入增加了3。81亿元,即41%的增加额是由公司原有劣势产物葵花子以外的坚果类贡献的。从毛利率看:葵花籽营业的毛利率从2019年上半年的35。28%,降至2024年上半年的28。60%;而坚果类的毛利率从21。26%提高至28。72%。那么企业的全体业绩增加和利润程度,将不是现正在的报表呈现出的样子。
只能说这不是35g瓜子的方针用户,嗑的多能够去买一袋克数多的,从这种小克数的瓜子的售卖,能够看出洽洽食物正在响应碎片化的、分歧受众的需求,细分市场存正在着利润增加点。
洽洽食物资产的流动性很好。以2024年三季报为例:总资产91。56亿元,此中70。88亿元为流动资产,而这70。88亿的流动资产中,有接近60个亿是现金及现金等价物,是能够随时变现的资产。虽然采用自从出产的模式,可是洽洽食物的固定资产+正在建工程合计约为13亿元,占总资产的比沉为14%,并不属于极端的“沉资产”类型。
当然,阐发企业的财政数据是一个很全面的工程,只是小北看到的数据的部门化读;你再去看洽洽食物的现金流量表、利润表,再跟同业做比力,三只松鼠等企业比拟,洽洽食物的报表质量比力高,本文不再多加内容了。
有个采办坚果礼盒的点,我很是想吐槽。现正在买坚果礼盒都欠好意义送人,就怕礼盒的四分之三都是包拆,拆完礼盒后发觉里面并没有几多坚果。
正在看数据之前,我认为三只松鼠找代工出产的毛利率更高,由于洽洽食物要将固定资产的折旧摊销计入到出产成本傍边;可是数据表白,洽洽食物坚果类的毛利率并不比三只松鼠低良多。
可是,公司比拟于同业较好,不等同于有投资价值就能买,出格是跟某些劣势行业比拟较之后,因而,本文仅供进修交换利用,不形成任何投资。
相反,这几年来三只松鼠坚果营业的毛利率越来越低,从32。57%降至26。55%;可是,洽洽食物坚果营业的毛利率从21。26%提高到了28。72%。